半导体硅片再迎上行周期

据悉，全�英寸晶圆厂设备支出持续增长，SEMI预�年全�英寸晶圆产能将达到创纪录�万片/月，�英寸硅片需求奠定基础。SUMCO预�年AI对先进制程半导体硅片的需求有望达�万片/月，占到全�英寸硅片需求�%以上，AI相关的逻辑芯片、存储芯片已经成�英寸硅片的核心增长点，而功率、模拟芯片加速转�英寸制造平台，�英寸硅片的增长曲线提供潜在弹性。

中信证券指出，6英寸𴶀英寸硅片国产化率较高，12英寸硅片仍由海外五大厂商主导，测�年CR5高�%。SEMI预�年中国大陆地�英寸晶圆产能增长�万片/月，约占届时全�英寸晶圆厂产能񊄩/3，其中以中芯国际、华虹公司、长鑫存储为代表的内�英寸晶圆厂产能将增至�万片/月，同时中国大陆硅片厂商规�英寸硅片产能合计�万片/月，随着这些规划产能逐步投产爬坡，12英寸硅片国产替代的进程有望加速。

该机构表示，2025年半导体硅片走出下行周期，全球出货量触底反弹但价格仍在底部，海外龙头盈利承压，具备涨价动力，同�英寸硅片涨价具备市场基础，其中重掺产品价格弹性更大。参考上一�年—2022年硅片“触底—复苏—涨价”周期，本轮周期大概率是海外厂商带头对产品进行普涨，国产厂商跟涨，时间节点有望发生�年第二季度。